« Si vous attendez toujours d’acheter de l’argent physique, vous jouez maintenant à la roulette russe, avec 4 balles dans le barillet. » Tel est l’avertissement lancé par David Smith, du Morgan Report, dans cet article, que l’on a traduit ci-après.

« Les forums de discussion parlent d’acheter de l’argent et de l’or lorsqu’ils baisseront. « Si l’argent descend à 22, j’y vais all in… » Ou quand ces primes « excessives » baisseront de quelques dollars, je charge la mule.

1. Moral et sentiment

Croyez-le ou non, acheter lorsque le prix baisse va à l’encontre de la nature humaine. C’est un peu étrange, car si vous allez au magasin et trouvez votre steak préféré en promotion, vous réfléchirez probablement à combien vous pouvez en mettre dans le congélateur. Mais revenons aux métaux.

En effet, combien connaissez-vous de personnes qui ont acheté de l’argent au printemps 2020, lorsqu’il a chuté brièvement à 12 $ ? Ou en 2008, quand il est tombé à 9 $ avant de remonter à 50 $ moins de 3 ans plus tard ? L’avez-vous fait personnellement ?

Un autre grand changement, apparemment contradictoire, est que de plus en plus d’investisseurs bien informés achètent, et ce, que le prix augmente ou baisse, vu que l’offre de détail ne cesse de baisser.

Leur moral ne semble pas aussi fortement impacté que celui d’autres, qui craignent encore des baisses. Ou – comme c’est toujours le cas pour la plupart des Américains – ne sont pas encore conscients de la rapidité avec laquelle l’inflation induite par le gouvernement érode la valeur de leur retraite et des dollars qu’ils ont en portefeuille.

Pendant les turbulences des marchés, les nouvelles provoquent invariablement une baisse du moral, ce qui rend difficile, même pour ceux d’entre nous qui sont sur ces marchés depuis de nombreuses années, d’aller de l’avant et d’acheter.

L’une des caractéristiques les plus importantes d’un investisseur qui gagne de l’argent sur le long terme, par rapport à la majorité qui n’y arrive pas, est sa capacité « d’acheter lorsque les autres vendent et de vendre lorsque les autres achètent ».

C’est comme de prendre l’habitude de faire du sport. À un moment donné, cela deviendra facile, réflexe. Quelle que soit la force de votre motivation initiale, il peut toujours être difficile de vous pousser hors de chez vous afin d’aller faire de l’exercice.

Pour vous habituer à acheter de l’argent lorsque le sentiment est négatif, tels que c’est le cas maintenant, il suffit de franchir le pas, comme le dit Stewart Thomson, même si c’est peu. La quantité est moins importante que l’acte en lui-même.

Dans ce contexte, programmer des achats automatiques est très utile. Vu que la décision a déjà été prise, on évite les tergiversations.

2. Primes sur le cours officiel

Il y a dix ans, les primes étaient stables. Aujourd’hui, c’est différent. Lorsque le cours de l’argent baisse, les gens achètent plus de pièces.

Les approvisionnements se tarissent parce que les mineurs d’argent produisent de moins en moins et des vendeurs légitimes tout aussi importants – qui n’essaient pas d’arnaquer qui que ce soit – augmentent les primes parce qu’ils paient beaucoup plus pour s’approvisionner. S’ils vendent ce qu’ils ont au prix idiot du papier qui ne reflète pas la réalité du marché, alors ils ne font aucun bénéfice.

Pour aggraver les choses pour le contrarien qui attend une baisse de prix, les primes augmentent tellement que l’augmentation de la prime efface le gain de la baisse du cours officiel. Par exemple, la prime en vigueur pour les Silver Eagles était d’environ 3 dollars.

Ces jours-ci, une telle pièce d’argent peut vous coûter au moins 10 $ de plus que le cours officiel. Donc, si vous attendez que l’argent atteigne 22 $ (si cela devait arriver), vous paierez 32 $ par pièce pour le privilège d’en acheter… si vous pouvez en trouver.

3. Offre et demande

Avant, lorsque le prix chutait, vous pouviez simplement acheter ce que vous vouliez, car l’argent n’était pas aussi populaire, parce que la production mondiale d’argent était excédentaire chaque année.

Les rendements de production des mineurs principalement d’argent ont chuté depuis plus d’une décennie, mais la baisse totale de production a seulement commencé à apparaître dans les chiffres annuels au cours des dernières années. 2021 marquera probablement la quatrième année consécutive de baisse.

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Il s’agit d’une anomalie historique. Comme mentionné ci-dessus, nous connaissons bien une baisse structurelle et durable de l’offre. Elle est aggravée parce que la plupart de l’argent utilisé dans les applications modernes n’est pas recyclable et est donc perdu. Les projets en développement qui vont augmenter la production d’argent ne vont tout simplement pas changer cela de sitôt. Et dans ce contexte de baisse émerge une nouvelle demande de la part des investisseurs et du secteur industriel.

Comme le palladium, qui a subi la même modification de l’offre et de la demande (déficit) à une plus petite échelle, le résultat sera bientôt une explosion des prix à la hausse.

Conclusion

Que vous croyiez ou non aux « théories du complot », l’argent, contrairement à tout autre métal du tableau périodique, a été, au cours des dernières décennies, massivement manipulé par les vendeurs à découvert afin de maintenir le prix réel bien en dessous de là où, au final, il devrait être. Dans la foulée, ils profitent de la volatilité, et ce, dans les deux sens.

La distorsion entre le prix et la valeur est si déséquilibrée, et depuis si longtemps, qu’on peut probablement affirmer qu’aucun de nous n’a vraiment une idée de ce que le juste prix de l’argent devrait être. D’ici peu, nous allons probablement le découvrir…

Dans l’ensemble, attendre un cours de l’argent « plus abordable » n’est probablement pas un bon calcul. »