Comme prévu, la Réserve fédérale a relevé ses taux d’intérêt de 25 points de base, portant la fourchette à 0,25 et 0,50 %.
Le prix de l’or testait un support juste au-dessus de 1 900 $ l’once et a réduit ses pertes en réaction initiale alors que les États-Unis suivent une voie délicate dans un océan d’instabilité, créé par la guerre de la Russie avec l’Ukraine.
« L’invasion de l’Ukraine par la Russie provoque d’énormes difficultés humaines et économiques. Les implications pour l’économie américaine sont très incertaines, mais à court terme, l’invasion et les événements connexes sont susceptibles de créer une pression supplémentaire à la hausse sur l’inflation et de peser sur l’activité économique », a déclaré la Réserve fédérale dans sa déclaration de politique monétaire.
Non seulement la Réserve fédérale augmente les taux d’intérêt, mais elle prévoit également de réduire son bilan « lors d’une prochaine réunion ».
Malgré l’incertitude croissante, la banque centrale américaine indique qu’elle continue de procéder à des hausses de taux dans un contexte de hausse de l’inflation et de baisse de la croissance économique.
Les projections des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, également connues sous le nom de « dot plots », ont fait un bond par rapport aux prévisions de décembre. Le comité voit le taux des fonds fédéraux à 1,9 % d’ici la fin de l’année, alors que les projections de décembre étaient de 0,9 %. Le nouveau taux moyen indique environ sept hausses de taux cette année.
La Réserve fédérale voit une croissance légèrement plus lente cette année, le conflit en Europe de l’Est augmentant l’incertitude économique. La Réserve fédérale voit le produit intérieur brut des États-Unis croître de 2,8 % cette année, ce qui représente une forte baisse par rapport aux 4,0 % prévus en décembre. Toutefois, la croissance du PIB reste inchangée en 2023 et 2024, à 2,2 % et 2,0 % respectivement.
Dans le même temps, les pressions inflationnistes ont fortement augmenté. La banque centrale américaine prévoit que l’inflation de base, qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, augmentera de 4,1 % cette année, en hausse par rapport à l’estimation de 2,7 % de décembre. L’inflation de base restera élevée, augmentant de 2,6 % en 2023, contre une prévision précédente de 2,3 %. En 2024, l’inflation est également plus élevée, à 2,3 %, contre 2,1 % prévu en décembre.
Dans l’ensemble, les prix à la consommation devraient augmenter de 4,3 % cette année, contre une prévision de 2,6 % en décembre. L’année prochaine, l’inflation globale devrait augmenter de 2,7 %, contre une estimation précédente de 2,3 %. Pour 2024, l’inflation devrait augmenter de 2,3 %, contre une prévision précédente de 2,1 %.
La Réserve fédérale prévoit un marché de l’emploi relativement stable au cours des deux prochaines années, le taux de chômage se maintenant à 3,5 % cette année et l’année prochaine, soit le même niveau que les projections de décembre. Le taux de chômage devrait augmenter pour atteindre 3,6 % en 2024, alors que l’estimation précédente était de 3,5 %.
Bien que la Réserve fédérale n’ait pas augmenté ses taux de 50 points de base comme prévu plus tôt dans l’année, les économistes notent que la banque centrale a adopté une position très ferme.
« La Fed a jeté le gant face à une large poussée d’inflation, en jumelant une hausse des taux d’un quart de point, largement attendue et modérée, avec un message beaucoup plus sévère sur ce qui nous attend », a déclaré Avery Shenfeld, économiste principal à la CIBC.
M. Shenfeld a fait remarquer que la Fed prévoit non seulement sept hausses de taux cette année, mais aussi une hausse de 2,8 % d’ici la fin de 2023.
« Les nouvelles projections économiques de la Fed suggèrent que les responsables sont particulièrement inquiets de la possibilité que l’inflation de base reste élevée », a déclaré Paul Ashworth, économiste en chef pour les États-Unis.
