Après avoir joué les seconds rôles pendant la majeure partie de l’année, l’or prend le chemin de son précédent record à plus de 2.000 $ l’once, selon l’analyste de DailyFX Warren Venketas.
Le potentiel haussier est bon alors que les marchés se préparent à la réunion monétaire de décembre de la Réserve fédérale et que les chiffres de l’inflation ainsi que de l’emploi aux États-Unis sont dans tous les esprits.
« L’inflation est un problème important, selon moi, surtout si nous voyons les attentes d’inflation surpasser l’évolution des rendements. C’est ce que je recherche lors de ce rallye de fin d’année. Et c’est possible. Je suis très optimiste en ce moment », a déclaré Venketas à Kitco News.
D’un point de vue technique, l’or est parfaitement positionné pour une hausse, a-t-il noté. Et une inflation plus forte que prévu et plus persistante contribuera à faire monter les prix.
Tous les voyants au vert ?
« Il y a des arguments très solides pour anticiper une hausse de l’or en fin d’année, a précisé Venketas. L’impact de ce second round de hausses des prix durera jusqu’au second semestre 2022. L’inflation est là pour persister pendant les 6 prochains mois environ. Elle est transitoire, mais elle sera plus prolongée qu’initialement prévu. »
Atteindre son record de 2020 au-dessus de 2.000 $ l’once est envisageable l’année prochaine, car le métal précieux rattrape d’autres actifs alternatifs.
« C’est une possibilité parce que nous n’avons pas vu l’or réagir comme il le fait habituellement à l’inflation. L’or a joué un second rôle par rapport à beaucoup d’autres matières premières. Il peut rattraper son retard. Les nombreux facteurs fondamentaux que nous avons évoqués suggèrent la poursuite de la hausse », a expliqué Venketas.
Le Bitcoin est l’un des principaux concurrents de l’or. « Les gens se sont rués vers les cryptos en tant que protection potentielle contre l’inflation. De plus, l’attrait de l’or en tant que valeur refuge s’est dissipé à mesure que les cas de COVID diminuaient dans le monde. » D’ici la fin de cette année, l’analyste de DailyFX a son objectif à 1.916 $ l’once d’or.
Jusqu’à présent, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réussi à convaincre les marchés que la banque centrale restera patiente lorsqu’il s’agira de relever les taux d’intérêt, privilégiant le plein emploi à la lutte contre les hausses de prix. Mais les marchés ont souvent tendance à réagir de manière excessive aux chiffres économiques, c’est pourquoi ces attentes concernant la hausse des taux pourraient à nouveau augmenter.
« Tout dépend des chiffres, a déclaré Venketas. Avant la réunion de décembre, les données de l’inflation et de l’emploi seront cruciales. »
La réunion de la FED de décembre dévoilera également le dot plot et ses dernières projections économiques, qui clarifieront la situation macroéconomique.
Plus l’inflation s’avère persistante, plus l’or s’appréciera, a ajouté l’analyste : « C’est positif pour l’or, car historiquement, nous voyons l’or augmenter lorsque l’inflation est plus persistante que prévu. » Venketas ne voit pas la FED relever ses taux avant septembre ou même décembre de l’année prochaine.
