Après la bérézina des 6 et 9 août, l’or est en train de se stabiliser autour des 1.730 $, tandis que l’argent s’échange autour de 23,3 dollars. Ces 2 journées noires ont entamé le moral des bulls, les dégâts techniques vont-ils avoir des conséquences à terme ? Voici la dernière analyse de Stewart Thomson pour des éléments de réponse à ce sujet :
La baisse du prix de l’or au cours des derniers jours ne change rien à ce graphique à long terme. Comme l’argent métal, l’or est clairement supérieur à l’argent papier, c’est tout ce qu’il faut savoir.
Beaucoup de nouveaux investisseurs dans l’or essaient de le comparer au marché boursier. C’est une erreur. L’or est une monnaie, il doit donc être comparé avec d’autres monnaies.
Bitcoin est aussi une monnaie. C’est supérieur à l’argent papier, mais inférieur à l’or. Le Bitcoin surperforme l’or et continuera probablement de le faire, mais cela n’en fait pas la monnaie ultime qu’est l’or.
J’exhorte régulièrement les investisseurs dans les cryptos à réinvestir la plupart de leurs énormes profits dans l’or plutôt que de les convertir dans l’argent papier, risqué.
Et quid des actions minières or ? Les adeptes des théories du complot se préoccupent des positions short nues.Cette préoccupation est peut-être valide, mais même durant les années 1980 et 1990, la plupart des actions minières se sont comportées davantage comme des véhicules de trading que des investissements à long terme.
Voici le second graphique de l’or le plus important :
J’ai établi des règles simples pour les investisseurs dans les actions minières, et la règle numéro 1 est de concentrer la plupart des achats sur les zones de support des graphiques hebdomadaires de l’or.
J’affine les signaux d’achat avec l’oscillateur stochastique 14,5,5 et les moyennes mobiles 5,15. Il n’y a actuellement aucun signe de redressement en jeu, mais ce n’est qu’une question de temps avant que ces signaux commencent à se manifester.
Depuis que l’or a atteint la zone de résistance majeure des 2.000 $ l’été dernier, il s’est échangé dans 2 zones de support majeures (1778 $ en novembre 2020 et 1671 $ en mars 2021). Les investisseurs qui ont acheté des mineurs à ces niveaux ont engrangé des bénéfices rapides d’environ 20 % à 30 % sur les titres intermédiaires et seniors, et plus sur les juniors.
Il ne fait aucun doute que l’inflation va être un problème majeur à long terme pour l’Amérique (et le monde), tout comme l’horrible dette. Le plus gros problème est l’argent papier lui-même. La monnaie fiduciaire est le catalyseur de la dette, de l’inflation, de la guerre et de l’État-providence. En un mot, 99 % des problèmes qui affectent l’Amérique (et la plupart des pays, y compris la Chine et l’Inde) peuvent être attribués à… la monnaie papier émise par le gouvernement.
Lorsque la dette, l’inflation et d’autres problèmes atteignent des niveaux critiques alors que l’or se négocie au niveau du support des principaux graphiques hebdomadaires, les investisseurs sont dans une position avantageuse. Le XAU se négocie actuellement là où il était en 1984, il y a près de 40 ans !
Les investisseurs à long terme pensent à juste titre que l’Empire américain est en train d’être détruit par son obsession de l’argent papier. Mais s’ils investissent à long terme dans les mineurs plutôt que dans l’or physique (pièces et lingots), la plupart d’entre eux ne seront pas récompensés financièrement. Ils pourraient même enregistrer des pertes. (source)
Se stabiliser entre 1.700 et 1.750 $ dans un premier temps
Après avoir perdu près de 100 $ en août, l’or aura besoin de temps pour se stabiliser et trouver ses nouveaux niveaux de support.
« La configuration technique de l’or est actuellement affreuse, mais si les prix pouvaient se stabiliser entre 1.700 $ et 1.750 $, cela pourrait permettre à certains investisseurs à plus long terme de se repositionner, » a déclaré Edward Moya, analyste en chef d’OANDA. « Le pire ennemi de l’or est un dollar plus fort, et cela pourrait rester le thème jusqu’à ce que la FED fasse l’annonce officielle de son tapering. Traditionnellement, lorsque la réduction des achats obligataires commence, cet événement devrait être haussier pour les bons du Trésor et donc favorable à l’or. »
