L’ère de l’argent libre touche à sa fin alors que la Réserve fédérale cherche à resserrer sa politique monétaire et à réduire son bilan cette année. Selon un stratège du marché, les investisseurs veulent détenir quelque chose de tangible dans cet environnement.
Lors d’un récent entretien téléphonique avec Kitco News, Robert Minter, directeur de la stratégie d’investissement des ETF chez abrdn, anciennement connu sous le nom d’Aberdeen Standard Investments, a déclaré que la Réserve fédérale cherchant à resserrer sa politique monétaire et à réduire les liquidités, le risque et la volatilité sont redevenus des éléments incontournables du marché.
Il a ajouté que le secteur technologique et les crypto-monnaies pourraient avoir du mal à attirer les capitaux des investisseurs dans l’environnement actuel, car ils sont considérés comme à haut risque. Les investisseurs devraient se tourner vers les matières premières qui les protégeront contre le risque de marché et la hausse des prix.
« Il est temps pour les investisseurs de se débarrasser de leurs « protons » et d’acheter quelque chose de réel que vous ne voudriez pas laisser tomber sur votre pied », a-t-il déclaré.
M. Minter a déclaré que son entreprise était optimiste quant aux métaux industriels, car le secteur connaît des déséquilibres généralisés entre l’offre et la demande. Il a expliqué que des métaux tels que le cuivre continuent de voir leurs réserves diminuer et leur demande augmenter à mesure que les nations du monde entier reconstruisent leurs infrastructures en ruine.
Un autre métal sur lequel Ardn est optimiste est le palladium, car la société d’investissement s’attend à ce que les problèmes actuels d’approvisionnement en microprocesseurs soient résolus et que les constructeurs automobiles augmentent rapidement leur production pour reconstituer leur offre décroissante.
Bien que la société soit relativement neutre sur l’or cette année, M. Minter a déclaré qu’il s’agissait d’un important facteur de diversification du portefeuille.
« L’or a été la matière première la plus décevante l’année dernière, mais il reste un actif tactique important pour les investisseurs », a-t-il déclaré.
La volonté de la Réserve fédérale de faire face à la menace croissante de l’inflation reste le facteur le plus important pour les prix de l’or et de l’argent jusqu’en 2022, a déclaré M. Minter.
Le commentaire de M. Minter est intervenu alors que l’inflation a atteint en janvier un nouveau sommet en 40 ans, l’indice annuel des prix à la consommation s’établissant à 7,5 %. Les marchés sont de plus en plus à l’aise avec un mouvement de 50 points de base en mars et voient le potentiel de six hausses de taux au cours de l’année.
Pour l’or, M. Minter a déclaré que les attentes du marché devront changer à un moment donné. Il a ajouté que la Réserve fédérale ne risquera pas de ralentir la croissance économique en resserrant excessivement sa politique monétaire.
« Le marché boursier et, dans une certaine mesure, le marché obligataire, sont en train d’évaluer des mouvements terriblement agressifs qui finiront par s’arrêter », a-t-il déclaré. « La question est de savoir quelle est l’ampleur du trou que nous devons creuser avant que ces mouvements agressifs de taux ne soient inversés. »
Non seulement la Fed cherche à relever les taux d’intérêt, mais elle a également jeté les bases d’une réduction de son bilan avant la fin de l’année. Minter a ajouté qu’il ne s’attend pas à ce que le plan de la banque centrale dissuade tant que cela les investisseurs en or.
« Tant qu’il y aura 28 000 milliards de dollars de dette fédérale et 9 000 milliards de dollars sur le bilan de la Fed, il se peut que cela diminue à un moment donné. C’est toujours une énorme quantité d’argent », a-t-il déclaré. « Vous devez vous protéger contre les erreurs et l’or fait cela ».
