Le marché de l’or a bondi mardi, alors que le dollar américain s’affaiblissait.
Dans une lettre adressée à ses actionnaires, le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a déclaré que le secteur bancaire était toujours dans la tourmente et que les dommages causés par la crise persisteraient pendant longtemps.
« La crise actuelle n’est pas encore terminée, et même lorsqu’elle sera derrière nous, elle aura des répercussions pendant des années », a écrit M. Dimon dans un message annuel de 43 pages.
Après la faillite de la Silicon Valley Bank et le sauvetage du Credit Suisse par UBS le mois dernier, les risques de récession augmentent, a-t-il ajouté.
« Bien que cette crise n’ait rien à voir avec celle de 2008, on ne sait pas exactement quand elle prendra fin. Elle a provoqué une grande nervosité sur le marché et entraînera clairement un resserrement des conditions financières, les banques et autres prêteurs devenant plus prudents », a déclaré M. Dimon.
Il a souligné que les risques du système bancaire américain « se cachaient à la vue de tous », citant les dépôts non assurés de la Silicon Valley Bank et l’exposition aux taux d’intérêt. En outre, les tests de résistance, conçus sur la base des scénarios de la Fed, n’ont jamais examiné les taux d’intérêt à des niveaux plus élevés. « Ce n’était pas l’heure de gloire de nombreux acteurs », a déclaré M. Dimon.
Dans le même temps, le PDG de JPMorgan a souligné que la crise bancaire actuelle n’avait rien à voir avec la crise financière mondiale de 2008.
« En 2008, l’élément déclencheur a été la reconnaissance croissante du fait que 1 000 milliards de dollars de prêts hypothécaires à la consommation étaient sur le point de se dégrader – et qu’ils étaient détenus par différents types d’entités à travers le monde. À l’époque, l’effet de levier était énorme, pratiquement partout dans le système financier », a expliqué M. Dimon. « La crise bancaire actuelle implique beaucoup moins d’acteurs financiers et moins de problèmes à résoudre.
M. Dimon a joué un rôle clé dans la crise bancaire actuelle, en contribuant à l’organisation d’une bouée de sauvetage de 30 milliards de dollars pour la First Republic Bank de la part de 11 grands prêteurs.
M. Dimon a également appelé les législateurs à ne pas réagir de manière excessive et à élaborer de nouvelles réglementations « réfléchies ».
« Il est extrêmement important que nous évitions les réactions spontanées, les réactions en chaîne ou les réponses motivées par des considérations politiques, qui aboutissent souvent à l’inverse de ce que les gens voulaient », a-t-il déclaré. « Le moment est venu de réfléchir en profondeur et de coordonner des réglementations complexes pour atteindre les objectifs que nous voulons, en éliminant les inefficacités coûteuses et les politiques contradictoires.
En ce qui concerne JPMorgan, M. Dimon a déclaré que la banque était prête à faire face à des taux d’intérêt potentiellement plus élevés et à une inflation plus forte pendant plus longtemps.
Alors que les marchés digéraient les gros titres de mardi, l’indice du dollar américain a chuté et l’or a fait un bond de près de 40 dollars, dépassant les 2 000 dollars l’once. Les contrats à terme sur l’or du Comex de juin étaient à 2 037,80 dollars, en hausse de 1,87 % sur la journée, tandis que l’indice du dollar américain était à 101,52, en baisse de 0,56 %.
L’or s’est redressé « alors que les haussiers sont intervenus pour acheter dans un contexte de graphiques toujours en hausse et d’un indice du dollar américain plus faible », a déclaré mardi Jim Wyckoff, analyste principal chez Kitco.
Le métal précieux a attendu une nouvelle étincelle, et beaucoup d’attention est accordée aux données de l’emploi américain de vendredi, a noté Lukman Otunuga, analyste de recherche senior de FXTM.
« Un rapport NFP décevant pourrait alimenter les spéculations sur le pivotement de la Fed, soutenant en fin de compte les hausses de l’or », a-t-il déclaré. « Les prix sont susceptibles de varier jusqu’à ce qu’une clôture hebdomadaire soit réalisée au-dessus ou en dessous des niveaux de soutien ou de résistance identifiés.
