L’implosion de la Silicon Valley Bank (SVB), basée en Californie, ce mois-ci, a provoqué une onde de choc sur le marché, les législateurs et le gouvernement fédéral ayant déployé des mesures d’urgence pour consolider le système bancaire dans un contexte de problèmes macroéconomiques plus larges.
La faillite de SVB et de Signature Bank New York était considérée comme la deuxième en importance depuis la crise financière de 2008.
Plusieurs semaines après l’effondrement, le secteur bancaire n’est toujours pas complètement tiré d’affaire, car une audience du Congrès devrait débuter dans les prochains jours, mettant l’accent sur les législateurs pour renforcer les interventions qui garantissent que le système bancaire américain reste solide et sécurisé.
Les actions et les actions bancaires ont lentement rebondi ces derniers jours, alors que First Citizens Group, basé en Caroline du Nord, a annoncé le 26 mars qu’il achèterait une partie importante des dépôts, des actifs et des prêts de SVB.
La tourmente bancaire survient à un moment crucial où l’économie peine à se débarrasser d’une inflation obstinément élevée et des taux d’intérêt agressifs de la Réserve fédérale.
La peur parmi les investisseurs du secteur financier et bancaire est généralisée depuis l’effondrement de SVB, l’ETF iShares US Regional Banks enregistrant une baisse de 14% quelques jours après la chute de la banque.
Un environnement de risque continu
Dans l’ensemble, la douleur de l’effondrement de la banque n’a pas été ressentie sur le marché au sens large, mais elle a donné à de nombreux investisseurs le choc initial dont ils avaient besoin pour rechercher des opportunités plus diversifiées.
Avec l’espoir de résolutions de la crise bancaire toujours en cours, certains se sont à nouveau tournés vers l’or, car le métal précieux s’est une fois de plus avéré être un refuge résolu en période de turbulences.
Pourtant, malgré cela, les prix de l’or n’ont cessé de fluctuer, les investisseurs renonçant une fois de plus aux valeurs refuges pour les paris plus risqués après l’annonce du rachat par First Citizens Group d’une participation majoritaire dans SVB.
Le facteur de risque est une contagion qui se propage à l’ensemble du marché, et les investisseurs restent persistants sur ses talons.
Pris entre la crise bancaire, les conditions de marché volatiles et un recul du dollar, l’or reste proche du niveau de 2 000 dollars, et certains experts suggèrent que dans les prochains jours, ce seuil pourrait à nouveau culminer.
Même avec ces perspectives résolues pour l’or, les prix se sont dépréciés de 1,06 % le lundi 27 mars, le prix de l’or au comptant tombant à 1 957,31 $ pour la journée.
Bien qu’il y ait des fluctuations et que les prix soient fortement corrélés à l’activité économique extérieure, les experts suggèrent que cela reste une « politique d’assurance » saine pour les investisseurs et les portefeuilles.
Le PDG Whitney George de Sprott Inc., une société mondiale de gestion de placements, a déclaré à BNN Bloomberg qu’il n’était pas préoccupé par la récente baisse des prix, car l’or reste un investissement particulièrement populaire pour certains à la suite d’une crise économique plus large.
De plus, l’or est une vente facile et rapide en période de crise de liquidité, ce qui a récemment prévalu dans les banques américaines.
Inflation
Au milieu de l’incertitude, les investisseurs adoptent une position plus diversifiée, et bien que la situation financière de chacun puisse différer, il existe des avantages croissants pour les investisseurs en or dans le climat économique actuel.
L’une des caractéristiques les plus notables de l’or et d’autres métaux précieux est peut-être qu’il agit comme une protection contre l’inflation, ce que les consommateurs et les investisseurs ont eu du mal à gérer ces derniers mois.
Dans une lettre ouverte publiée par la Federal Reserve Bank de Chicago, les experts prédisent que dans des conditions inflationnistes, telles que celles que nous connaissons actuellement, les investisseurs ont tendance à orienter leur intérêt vers l’achat d’or, ce qui contribue à faire grimper les prix.
À l’autre extrémité du spectre, une baisse de l’inflation pourrait ramener les investisseurs vers les actions, entraînant une baisse des prix de l’or.
Historiquement, les prix de l’or ont tendance à dépasser l’inflation, suivant le coût de la vie. De plus, beaucoup considèrent l’or comme un pari potentiellement plus sûr à une époque où les monnaies fiduciaires perdent de leur valeur en raison des pressions inflationnistes et des coûts plus élevés.
Un autre potentiel que l’or porte, ces derniers temps, est qu’il aide à diversifier les portefeuilles des investisseurs. Cela survient à un moment où plusieurs industries, dont certaines des plus importantes du marché mondial telles que la technologie et la finance, ont du mal à se stabiliser face à des problèmes macroéconomiques plus larges.
Bien que les investisseurs puissent stocker leurs portefeuilles avec des métaux précieux en période d’incertitude, dans l’espoir de voir des gains substantiels à court terme, la plupart des conseillers recommandent que l’or représente 5 % à 10 % du portefeuille d’un investisseur.
L’allocation d’actifs de base déterminera la part du portefeuille qui doit être consacrée à l’or et aux autres métaux précieux. Les investisseurs doivent envisager une approche plus équilibrée pour s’assurer que leurs portefeuilles sont amortis pour résister aux ralentissements économiques.
Le fait d’avoir plusieurs investissements différents peut aider à répartir le risque uniformément dans votre portefeuille, en réduisant le potentiel de risque et en augmentant les opportunités de croissance parmi les industries qui peuvent prospérer dans le climat économique actuel.
Une autre raison peut-être pour laquelle de nombreux investisseurs peuvent se tourner vers l’or dans les prochains jours est qu’il peut être vendu rapidement. Même dans les circonstances actuelles, l’or est assez facile à vendre et à échanger sur le marché, que ce soit sous forme de pièces ou de lingots.
Il existe diverses raisons pour lesquelles les investisseurs pourraient réduire leurs participations dans l’or, mais pour ceux qui voient de nouvelles opportunités et ont besoin d’un effet de levier monétaire pour les entreprendre, l’or se présente souvent comme un actif précieux et un véhicule d’investissement lorsque les investisseurs veulent vendre et conserver sa valeur de rachat.
La conclusión
Les investisseurs restent concentrés sur la manière dont les marchés agiront dans le contexte d’incertitude économique persistante. Peut-être que les événements récents dans le système bancaire n’ont fait qu’ébranler davantage une économie déjà grincheuse, poussant de nombreux investisseurs à rechercher de nouvelles avenues dans lesquelles ils peuvent garer leur argent.
La navigation sur le marché s’est accompagnée de difficultés majeures et les investisseurs doivent être plus agiles que jamais s’ils veulent continuer à développer leurs portefeuilles. Bien que plusieurs opportunités limitées se présentent actuellement, les investisseurs devront tenir compte du niveau de risque qu’ils sont capables de prendre et de la façon dont l’or est un véhicule d’investissement diversifié dans des conditions économiques tumultueuses. L’avenir est toujours incertain et il est impossible de prédire avec précision ce qu’un actif (y compris les métaux précieux) fera, mais l’or est une couverture fiable en des temps incertains.
