Hier, c’est à nouveau l’argent qui a animé le marché des métaux précieux. Mais après avoir flirté avec les 30 $, l’action d’hier de l’argent fut beaucoup moins plaisante pour les bulls. Il a clôturé à 26,48 $, enregistrant ainsi une baisse de près de 10 %. Le métal jaune a quant à lui abandonné près de 2 % pour clôturer à environ 1.836 $. Depuis l’ouverture des marchés ce matin, l’or est stable tandis que l’argent rebondit de 1 %. Certains analystes remettent la baisse de l’argent sur le compte de l’augmentation de 18 % des marges de solvabilité sur les contrats argent du CME.
En Bref
- Ce mardi a peut-être marqué le début de la fin pour les dégénérés de WallStreetBets. GME s’est effondré, le titre a clôturé à 90 $. Idem pour les autres actions, comme AMC qui s’est effondré de plus de 40 %. La théorie affirmant que le prix de l’argent grimpe alors que le prix de GME s’effondre a volé en éclats, vu que les 2 actifs ont corrigé sec en ce 2 février.
- Le prix de l’argent papier a beau connaître un sérieux coup d’arrêt, il en va autrement du côté de l’argent métal. En Amérique du Nord, la demande pour les métaux précieux est plus que solide depuis la pandémie de coronavirus. Mais ce week-end dernier, la situation a dérapé. La US Mint a déjà annoncé qu’elle allait limiter les achats de ses clients. Elle a déclaré être dans l’incapacité de satisfaire la demande en janvier, alors que ses stocks étaient déjà tendus. Certains grossistes seront tout simplement dans l’impossibilité de commander quoi que ce soit.
- C’est principalement aux États-Unis que la pénurie est aiguë. Les primes explosent. Chez SD Bullion, considéré comme l’un des marchands américains les moins chers, une Silver Eagle coûte 38 $ à l’unité. Il n’y a pas de TVA aux États-Unis, cela signifie donc que la prime est à… 12 $. Une fois de plus, cette situation montre la déconnexion criante entre le marché de l’argent papier et le marché physique.
- Cela dit, cela se ne signifie pas qu’il n’y aura pas de réaction. La dernière fois que la US Mint a fait état de pénuries, c’était en juin 2020. Et comme le montre le graphique de ZeroHedge ci-dessous, réaction il y eut. Elle se produit simplement avec un peu de latence.
- Mais des soucis se profilent également en Asie. David Mitchell, directeur d’Indigo Precious Metals, a déclaré : « Il y a des pénuries massives. Si cela continue, nous serons totalement en rupture de stock. Ce serait la première fois depuis que nous avons débuté notre activité il y a 7 ans à Singapour. » Peter Fung, de Wing Fung Precious Metals, est moins alarmiste : « À brève échéance, nous pourrions être à court de stock vu que l’importation de l’étranger prend du temps. Mais l’offre mondiale est ample. »
- Selon Standard Chartered, cette demande va propulser le cours de l’or vers un nouveau record dès le second trimestre 2021. Non seulement elle reste solide en Occident, mais elle commence à reprendre sur les marchés clés que sont l’Inde et la Chine, note la banque.
- D’un point de vue technique, la baisse massive de l’argent du 2 février n’a pas engendré de dégâts, malgré sa sévérité. Le métal reste au-dessus de ses moyennes mobiles à 50, 100 et 200 jours, notamment.
Bloomberg commente le rationnement décrété par la US Mint
La hausse de l’argent alimenté par reddit est peut-être en pause. Mais la US Mint continue de rationner les ventes de pièces d’argent en raison « d’une demande exceptionnelle et durable », ainsi que d’une disponibilité limitée d’argent et de capacités de fabrication à leur maximum.
La monnaie américaine a également réservé les ventes de pièces d’or et de platine à ses revendeurs autorisés, a-t-elle déclaré à l’occasion d’un communiqué publié ce mardi. Ces mesures resteront en place « dans l’avenir immédiat ».
Le mois dernier, les ventes de pièces d’argent ont bondi de 24 % pour atteindre 4,775 millions d’onces, soit un record mensuel depuis 2017. Avant cette annonce, de nombreux marchands de métaux précieux en ligne rapportaient être pris d’assaut.
