Les contrats à terme sur l’or se sont redressés jeudi, soutenus par des chiffres économiques américains plus faibles que prévu, alors même que la Réserve fédérale a indiqué mercredi qu’elle pourrait réduire son programme d’achat d’obligations dans les mois à venir et que la demande d’or a baissé selon un rapport du World Gold Council.
La banque centrale a cependant souligné que les décideurs politiques avaient besoin de progrès économiques additionnels avant de passer définitivement à l’action.
À la suite de la déclaration de la FED de mercredi, Jeff Wright, directeur des investissements chez Wolfpack Capital, a dit qu’il n’y a rien de nouveau à ajouter au discours de la FED. « La réduction se produira, mais sans calendrier, les taux sont fixés jusqu’à la fin de 2022, et l’inflation est transitoire, ce que presque personne ne croit réellement« , a-t-il expliqué à MarketWatch.
Au cours de la conférence de presse qui a suivi la déclaration, le président de la FED, Jerome Powell, a annoncé que le Federal Open Market Committee a planché sur les questions de savoir comment et quand réduire le QE. Il a précisé que l’annonce du début du programme de réduction dépendrait des chiffres économiques.
Le marché de l’or profite désormais d’un « triple catalyseur économique » qui pourrait pousser le métal à la hausse, a déclaré Wright jeudi. Il s’agit :
- De la posture conciliante du FOMC ;
- D’inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis supérieures au consensus, et d’inscriptions continues également supérieures aux estimations ;
- Du produit intérieur brut américain en croissance à un rythme annuel de 6,5 % au deuxième trimestre.
Le PIB a déçu les attentes de croissance de 9,1 % prévu par les économistes interrogés par le Wall Street Journal. Les données du PIB ont été « décevantes« , a expliqué Naeem Aslam, analyste en chef d’AvaTrade. Cependant, la bonne nouvelle est que « le soutien de la FED ne disparaîtra pas de sitôt« , incitant les traders à conserver le goût du risque, a-t-il dit.
Pendant ce temps, Wright a précisé qu’il pense que l’or aura du mal à dépasser les 1.850 $ sans une détérioration supplémentaire des données économiques ou d’événements extérieurs et que « la prise de bénéfices deviendra également un facteur qui pèse à un moment donné« .
La baisse du dollar américain de jeudi a également contribué à soutenir les prix de l’or libellés en dollars, a écrit Ricardo Evangelista, analyste principal d’ActivTrades, dans une note. Le dollar était en baisse de 0,5 % jeudi, selon le DXY.
La faiblesse du billet vert résulte des commentaires accommodants de la FED, qui « ont repoussé la date de la hausse de taux et des baisses d’achats d’actifs, sur fond d’inquiétudes concernant l’état du marché du travail« , a écrit Evangelista.
« De telles remarques créent une perspective baissière pour la devise américaine, ce qui entraîne des gains immédiats pour l’or« , a ajouté l’analyste d’ActivTrades.
L’or s’est également redressé jeudi malgré un rapport du World Gold Council qui indique que la demande mondiale d’or a diminué au premier semestre 2021 par rapport à la même période en 2020, les investissements dans le métal précieux ayant chuté de 60 %.
Au cours des 6 premiers mois de l’année, la demande mondiale d’or, hors transaction OTC, a totalisé 1.833,1 tonnes, soit une baisse de 10 % sur un an, selon le rapport. La demande d’or d’investissement au premier semestre de l’année, qui comprend des lingots, les pièces et les ETF or, a totalisé 455,9 tonnes, soit une baisse de 60 % par rapport à la même période un an plus tôt.
