Le célèbre investisseur activiste Carl Icahn a déclaré lundi que les marchés américains pourraient être confrontés à des défis majeurs à long terme en raison de la masse monétaire excessive et la hausse de l’inflation.
« Sur le long terme, nous allons certainement nous heurter à un mur, a déclaré Icahn lundi dans l’émission « Fast Money Halftime Report » de CNBC. Je pense vraiment qu’il y aura une crise dans la façon dont nous allons… la façon dont nous créons de l’argent, la façon dont nous entrons dans une période d’inflation. Si vous regardez autour de vous, vous voyez de l’inflation partout, et je ne sais pas comment nous allons gérer cela sur le long terme. »
La Réserve fédérale et le Congrès ont débloqué des milliards de dollars en mesures de relance pour sauver l’économie de la pandémie de Covid-19. Le bilan de la banque centrale a gonflé de plus de 3.000 milliards de dollars dans le cadre de son programme d’assouplissement quantitatif à durée indéterminée, tandis que le gouvernement a alloué plus de 5.000 milliards de dollars de mesures de relance pour aider les Américains à traverser la crise sanitaire.
Icahn s’est refusé à fournir une date à laquelle ces problèmes se manifesteront, mais il pense qu’un jour, à long terme, les marchés paieront le prix de ces politiques.
Grâce à ces programmes de relance sans précédent, le S&P 500 a rapidement effacé les pertes induites par la pandémie pour rebondir vers de nouveaux sommets. L’indice de référence des marchés actions est en hausse de plus de 19 % en 2021. Il ne se trouve qu’à 1,4 % de son record historique atteint au début du mois de septembre.
La croissance considérable de la masse monétaire a en partie contribué à la montée des pressions sur les prix dans l’économie. L’inflation a atteint un nouveau sommet en 30 ans en août dans un contexte de perturbation des chaînes d’approvisionnement et d’une demande extraordinairement forte.
L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), qui exclut les coûts de l’alimentation et de l’énergie et qui est l’indicateur d’inflation préféré de la FED, a augmenté de 0,3 % sur le mois et de 3,6 % par rapport à il y a un an.
