Comment l’inflation affecte-t-elle le prix de l’or ?

Ces dernières années, l’inflation a été une préoccupation constante pour les investisseurs. Et si les derniers chiffres de l’inflation suggèrent qu’elle pourrait enfin se calmer, il est peu probable qu’elle atteigne de sitôt l’objectif de 2 % fixé par la Fed.

En tant qu’investisseur, comprendre la relation entre l’inflation et le prix des actifs peut vous aider à mieux planifier votre stratégie d’investissement. L’or a été un choix populaire pour les investisseurs cette année, en partie à cause de l’inflation. Mais pourquoi ? Et qu’est-ce que cela signifie pour vous lorsque vous décidez d’ajouter de l’or à votre portefeuille ? Nous allons examiner de plus près comment l’inflation affecte le prix de l’or et ce que vous devez savoir pour prendre des décisions d’investissement en connaissance de cause.

Voici comment l’inflation et ses effets se répercutent sur le prix de l’or.

L’inflation et la demande d’or

L’or est souvent considéré comme une valeur refuge en période d’incertitude économique. Lorsque les taux d’inflation augmentent, les investisseurs craignent la perte de valeur d’autres actifs, tels que les actions et les obligations. Ils se tournent alors vers l’or pour préserver leur patrimoine.

Cette demande accrue d’or peut faire grimper son prix. Prenons l’exemple des années 1970 et 1980, lorsque le taux moyen des fonds fédéraux est passé de 8,98 % à 13,82 %, selon la Banque fédérale de réserve de Saint-Louis. Louis. Durant cette période, le prix de l’or est passé de 35 dollars par action à 850 dollars par action, selon les données du NASDAQ.

Inflation et approvisionnement de l’or

Contrairement aux monnaies fiduciaires, qui peuvent être imprimées à volonté, l’offre d’or est limitée. Une fois que nous avons extrait tout ce qu’il y a à extraire, nous ne pouvons plus en produire davantage. Par conséquent, plus la demande d’or est forte, plus son prix est élevé.

« L’inflation entraîne souvent une baisse de la valeur des monnaies, ce qui peut inciter les investisseurs à se tourner vers l’or pour se prémunir contre la perte de valeur potentielle de leurs portefeuilles », explique Hanna Horvath, CFP. « Cette relation fondamentale entre la valeur des monnaies et la demande d’or signifie que lorsque l’inflation augmente, le prix de l’or augmente aussi ».

Cela a certainement été le cas cette année, puisque le prix de l’or a frôlé des niveaux record en avril 2023 et se maintient toujours autour de 2 000 dollars.

Inflation et le taux d’intérêt

Lorsque l’inflation diminue le pouvoir d’achat des consommateurs, la demande de biens et de services diminue, ce qui nuit au chiffre d’affaires des entreprises et peut entraîner des licenciements, des fermetures d’entreprises et une chute du cours des actions. Lorsque les investisseurs délaissent les actifs volatils comme les actions au profit d’actifs plus sûrs comme l’or, le prix de l’or augmente.

Par exemple, au cours de la période inflationniste entre octobre 2007 et mars 2009, l’indice S&P 500 a chuté d’environ 57 %, selon GoldSilver. L’or, quant à lui, a augmenté de 25,5 %.

Les prévisions d’inflation

Dans certains cas, la simple anticipation de l’inflation peut suffire à faire grimper le prix de l’or. Si les investisseurs pensent que l’inflation va augmenter dans un avenir proche, ils peuvent acheter de l’or dans cette perspective. Cela peut entraîner une réaction automatique, car l’augmentation de la demande fait grimper le prix de l’or, même si l’inflation ne se matérialise pas.

Conclusion

L’inflation peut avoir un impact majeur sur le prix de l’or. La demande d’or a tendance à augmenter en période de forte inflation, les investisseurs recherchant des valeurs refuges. De même, l’affaiblissement du pouvoir d’achat dû à des hausses de taux d’intérêt peut accroître la demande d’or comme moyen de préserver le patrimoine.

Ceci dit, les taux d’intérêt ne sont qu’un des facteurs qui influencent le prix de l’or. Les conditions économiques mondiales et les tensions géopolitiques font partie des autres éléments susceptibles d’influer sur le prix de l’or. En surveillant tous ces éléments, vous pouvez prendre une décision plus éclairée concernant vos investissements à tout moment.

Il convient également de noter que l’or peut constituer un investissement judicieux dans n’importe quelle économie en raison de la stabilité historique de sa valeur à long terme. En achetant de l’or et en le conservant pendant des années, vous pouvez bénéficier de rendements réguliers tout en minimisant le risque de votre portefeuille, malgré les inévitables fluctuations du marché.