Le marché a clôturé la semaine sur une baisse d’environ 4 %, sa pire clôture hebdomadaire depuis la mi-juin 2021. Mais son niveau de prix actuel, autour de 1 800 dollars l’once, pourrait faire courir à l’or le risque d’un plus grand dérapage, selon les analystes.
L’or a souffert d’une pression de vente technique après avoir chuté sous les 1 830 dollars l’once jeudi, qui servaient de support. Le métal précieux a également souffert de la hausse du dollar américain et des attentes d’une Réserve fédérale agressive suite à des données d’inflation plus élevées que prévu.
Les contrats à terme sur l’or du Comex de juin étaient en dernier lieu à 1 809,90 dollars l’once, en baisse de plus de 70 dollars sur la semaine.
« Nous avons vu l’IPC devenir plus fort que prévu cette semaine. Le rythme de 8,3 % en avril est problématique, surtout après que les marchés s’attendaient à 8,1 %. Cela nous a automatiquement indiqué que la Réserve fédérale n’assouplirait pas sa position belliciste », a déclaré le responsable de la stratégie mondiale de TD Securities, Bart Melek. « Il est peu probable que l’inflation se détache fortement de si tôt. »
Cette perspective a pesé sur l’or et le métal précieux a nettement baissé. « Le 1 830 $ était un bon support, mais nous l’avons franchi. Maintenant, 1 790 $ est le prochain niveau de support alors que l’or se consolide », a déclaré Melek. L’or a également été utilisé cette semaine à des fins de liquidité au milieu d’une vente massive d’actions américaines, le S&P 500 ayant chuté de 18 % depuis fin décembre.
« La baisse de l’or est que les investisseurs couvrent les pertes ailleurs. Liquidation pour les commerçants et les investisseurs pour compenser les pertes importantes observées sur les marchés boursiers.
L’or est l’une des choses les plus faciles à convertir en espèces lorsque les temps sont durs », a déclaré Everett Millman, expert en métaux précieux chez Gainesville Coins, vendredi.
En ce qui concerne la semaine prochaine, si 1 800 $ sont dépassés, l’or risque d’être vendu plus fortement. Mais les traders devraient élargir leur fourchette de négociation pour l’or à court terme en raison de la volatilité continue sur tous les marchés, a ajouté Millman.
« Le risque de chuter encore en dessous de 1 800 dollars est présent en ce moment, plus que jamais auparavant cette année. Nous verrons probablement beaucoup de transactions latérales », a-t-il déclaré. « Même avec un risque de baisse élevé, nous pouvons toujours revenir au-dessus de 1 900 dollars en quelques semaines. Les traders doivent élargir la fourchette de l’or en raison de l’effet secondaire d’une volatilité accrue. »
La fourchette de 1 830 à 1 790 dollars est probable pour l’or cette semaine, a déclaré M. Melek. « Il y a un risque que l’or tombe encore plus bas, surtout si nous voyons des chiffres économiques meilleurs que prévu, des prix de l’énergie élevés ou une déception dans les données sur les récoltes. Si les estimations de relèvement des taux de la Fed augmentent, l’or sera un peu plus touché », a-t-il ajouté.
Beaucoup d’argent a été retiré de tous les marchés la semiane dernière, y compris les actions, les crypto-monnaies et l’or, a déclaré Frank Cholly, stratège principal de RJO Futures. Ce qui compte maintenant, ce sont les techniques, à savoir le niveau de 1 800 dollars l’once pour l’or.
« C’est un niveau important, et 1 775 dollars pourraient également être dans les cartes », a-t-il déclaré. « Le marché fait au moins une pause ici et va latéralement pendant qu’il construit une autre base et se redresse. Nous avons retiré beaucoup de prime du marché ».
Le marché de l’or est maintenant survendu, et il ne sera pas surprenant de voir un rebond à 1 865 $ l’once, puis à 1 900 $ l’once, a ajouté Cholly. « La vente de l’or est exagérée, et on est plus proche du bas que du haut à ce niveau », a-t-il dit. « Une clôture au-dessus de 1 840 à 1 850 dollars est nécessaire pour encourager le mouvement. Les investisseurs doivent surveiller le dollar américain et les taux d’intérêt. »
