Selon la dernière étude de State Street Global Advisors, les risques importants de récession de l’économie mondiale, alors que les banques centrales du monde entier continuent d’augmenter les taux d’intérêt de manière agressive, apporteront un soutien à long terme au marché de l’or.
La dernière étude de State Street Global Advisors sur l’investissement dans l’or, publiée lundi, montre que les investisseurs sont devenus beaucoup plus tactiques dans leur stratégie d’investissement, optant pour des produits de métaux précieux à faible coût. La dernière étude de State Street a été publiée à l’occasion du cinquième anniversaire du lancement du SPDR Gold MiniShares Trust (NYSE : GLDM).
La société a noté que GLDM est devenu un leader parmi les ETF or à bas prix sur le marché, avec des actifs sous gestion qui ont augmenté à 6,2 milliards de dollars au cours des cinq dernières années.
« Depuis son lancement, GLDM est devenu le troisième ETF aurifère des États-Unis », indique State Street dans son rapport.
Actuellement, le mini-ETF détient 100,58 tonnes d’or, avec des entrées de 12 tonnes depuis le début de l’année. Le plus grand ETF au monde, SPDR Gold Shares (NYSE : GLD), a enregistré des entrées de 9,46 tonnes d’or depuis le début de l’année.
« À seulement 10 points de base, GLDM s’est avéré être un excellent choix à faible coût pour les investisseurs qui achètent et conservent à long terme et qui cherchent à accéder aux avantages de l’or », a déclaré George Milling-Stanley, stratège en chef pour l’or chez State Street Global Advisors, dans le rapport. « Le risque de récession étant toujours présent, l’attrait de l’or en tant qu’investissement dans l’environnement de marché actuel reste très fort. »
Bien que l’or ait eu du mal à attirer une attention haussière constante alors que les prix sont tombés en dessous de 1 950 dollars l’once, l’étude de State Street, qui comprenait un sondage auprès des investisseurs, montre que la demande des investisseurs pour le métal précieux reste saine.
Selon les résultats de l’enquête, 20 % des investisseurs américains détiennent actuellement de l’or dans leur portefeuille. Parmi ces investisseurs, l’allocation moyenne en or est de 14% des actifs du portefeuille, et 47% détiennent des ETFs sur l’or.
« Selon l’étude, parmi les investisseurs qui investissent dans l’or, plus de la moitié sont susceptibles d’augmenter leur investissement dans les 6 à 12 prochains mois, le pourcentage d’investisseurs dans les ETFs sur l’or (57%) dépassant légèrement les investisseurs qui peuvent également détenir d’autres types d’actifs en or (par exemple, des barres et des pièces, des actions de mines d’or, des fonds de matières premières, etc.
L’étude a également révélé une nouvelle tendance qui se développe sur le marché : les investisseurs sont de plus en plus jeunes.
Le rapport indique qu’en moyenne, les Millennials détiennent un pourcentage plus élevé d’or, environ 17%, dans leur portefeuille d’investissement. La génération X et les baby-boomers détiennent respectivement environ 10 % de leur portefeuille en or.
Milling-Stanley a noté qu’un domaine de croissance pour le marché de l’or reste celui de l’éducation. Selon lui, alors que les investisseurs continuent de voir la valeur du métal précieux, de nombreux généralistes ne savent pas ce qui fait varier le prix de l’or.
« Notre enquête sur l’impact des ETF sur l’or indique qu’il y a encore beaucoup à faire pour mieux informer les investisseurs sur les avantages de l’or et le rôle qu’il peut jouer dans un portefeuille », a déclaré Milling-Stanley dans le rapport. « Comme l’ensemble de l’industrie aurifère continue d’améliorer la formation sur la façon d’investir dans l’or et les avantages qu’il peut apporter à un portefeuille, nous nous attendons à une croissance de la demande d’investissement dans l’or. »
Dans une récente interview, Milling-Stanley a déclaré qu’il était moins préoccupé par la hausse des taux d’intérêt alors que la Réserve fédérale maintient sa position agressive, envisageant d’augmenter les taux d’intérêt deux fois de plus cette année.
Bien que la hausse des taux d’intérêt augmente les coûts d’opportunité de l’or en tant qu’actif sans rendement et soutienne le dollar américain, Milling-Stanley a déclaré que la position de la Fed rapprochait également le monde d’une récession.
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